Cuando EEUU estornuda, Europa se constipa: ¡Cuidado! Porque en España sí hay hipotecas basura

Las entidades españolas han otorgado hipotecas basura, eso no se puede negar. Aunque no ha sido bajo el mismo formato que las que se concedieron en Estados Unidos, son y seguirán siendo hipotecas de alto riesgo que fueron contratadas en pleno auge del sector inmobiliario.

Lo cual debería preocuparnos un poco. Más si se cumple el famoso dicho de que “cuando Estados Unidos estornuda, Europa se constipa”. La gran potencia está a punto de dar uno de los estornudos más violentos de las últimas décadas. Su presidente, George W. Bush, muy pero muy preocupado, ya ha dado mensajes que dan a entender una pronta gripe.

Para entender mejor esto de las hipotecas basura, subprime o de alto riesgo (ya el nombre da igual), es necesario saber algo. En Estados Unidos se catalogan a este tipo de hipotecas cuando el ratio de esfuerzo de las familias para el pago es superior al 35%, o bien sea cuando la entidad financia más del 80% del valor.

En España la situación es la siguiente: es una hipoteca subprime cuando ese ratio de esfuerzo por parte de las familias es superior al 55%, o cuando la financiación es superior al 85%.

¿Qué es lo que pasa en realidad? La crisis de las hipotecas estalló ya en Estados Unidos el año pasado. Contagió a Inglaterra con la crisis de Northern Rock (entre otras). Salpicó a Suiza. Y mantiene con temblores al resto de los países que han tenido que reconocer que en el mercado hipotecario se mueven las hipotecas basura. Esto sin contar la crisis de liquidez de los mercados financieros que mantiene en vilo a los sectores financieros de todo el mundo.

Ahora bien, el problema esta en la innegable realidad de que en España se han concedido estas hipotecas incumpliendo los ratios, porque las viviendas estaban siendo tasadas por encima del precio que el comprador pagaba por ellas. “De esta manera se cumplía la norma de no conceder más del 85% del valor del inmueble”, explica Francesc Xavier Mema, catedrático de la escuela de negocios ESADE.

Pero hay quienes aseguran que el valor superaba el 100% del valor tasado, lo que ha generado precisamente este conflicto del valor real de las hipotecas, llegando a cifras nunca antes vistas, como por ejemplo, pagar una hipoteca de 900 euros por un piso de apenas 35 metros cuadrados. Esto le sucede a más de la mitad de los hipotecados, quienes pagan cifras impensables por su hipoteca.

Tal es la situación por el alto valor de las hipotecas, que en algunos casos se forman de forma mancomunada para poder hacer frente a semejante gasto. Esto es una práctica muy normal entre los inmigrantes, según señalan los analistas.

Todo lo antes descrito podría llevar a una cosa: que se incrementen los ratios de dudosidad de las hipotecas concedidas, es decir, que sean prestamos hipotecarios con posibilidades de que caigan en la morosidad, nivel que ya se encuentra en 0,965%, según el Banco de España.

Manuel Romera, director del sector financiero de la escuela de negocios Instituto de Empresa, sintetiza los peligros de la siguiente manera: “se ha producido una subida de las tasas interés importante y el 97% de las hipotecas españolas son de tipo variable; el ratio de esfuerzo de las familias es superior al 50%; los plazos de las hipotecas son mucho más largos y el paro va a aumentar”.

Una de las cosas que más generan temor es el embargo. Ya en Estados Unidos las ejecuciones hipotecarias mostraron un incremento del 60%. En España los escenarios son inciertos, al igual que en el resto de Europa. El problema es que la legislación española establece que cuando un bien no se puede pagar, no sólo es embargado, sino que también son ejecutados los otros bienes como “garantía personal”.

Las hipotecas han subido a tales niveles que muchos pisos están siendo pagados por encima de su valor real. Si el banco lo asume en una ejecución, estaría en poder de un inmueble cuyo valor es inferior a la deuda del cliente. Ilógico, pero cierto.